우리가 조언하는 연금 포트폴리오는 현재 4분기에 조기 재조정을 거쳤습니다.
기본 전략의 구성은 아래 글을 참고해주세요. https://blog.naver.com/plainvanilla_invest/223194118017 ETF, 선별적으로 투자하기보다는 포트폴리오로 투자하자. 연금 투자자들 사이에서도 ETF에 대한 관심이 높아지고 있으며, 전체 ETF 시가총액은 105조원에 이른다.
초과했습니다.
ETF 종류… blog.naver.com 4분기 포트폴리오 전략 중 채권 투자 전략을 안내해 드립니다.
공격적인 투자자를 위한 표준 전략 포트폴리오에는 채권이 포함되어 있지만, 실제로는 공격적인 투자자와 적극적 투자 유형을 위한 연금 포트폴리오에는 순수 채권형 상품이 포함되지 않습니다.
포함되지 않으나, 자산배분상품이나 혼합상품이 포함됩니다.
반면, 보수적인 투자자의 포트폴리오에는 채권형 상품이 포함됩니다.
이는 투자자의 성향을 고려한 선택이다.
■ 자산배분 측면에서 공격적인 채권투자 투자자라면 채권의 투자목적은 수익보다는 주식운용에 도움이 되는 방향으로 설정되어야 한다.
채권수익보다는 주식과의 결합을 통해 기대할 수 있는 자산배분효과를 기준으로 상품을 선정하였습니다.
채권은 대표적인 안전자산이다.
주식은 대표적인 위험자산이기 때문에 주식과 채권을 결합한 채권 혼합투자는 두 자산의 상충되는 성격으로 인해 정반대의 결과를 보이는 경향이 있습니다.
그러나 투자자산 간의 상관관계가 항상 음의 관계를 갖는 것은 아니며, 경제, 통화정책 등에 따라 상관관계가 변화하고 함께 움직이는 경우가 많습니다.
따라서 주식에 대한 자산배분 측면에서 채권투자는 이에 따른 적극적인 대응이 필요합니다.
시장 상황에. 주식, 채권의 자산배분 효과 동향 (출처: IBK자산운용) 적극적인 투자가 어렵거나 경영진에 대한 믿음이 없다면 자산 간 리밸런싱을 통해 자산배분 효과를 창출할 수 있습니다.
포트폴리오 리밸런싱은 단지 제품 교체를 의미하는 것이 아닙니다.
리밸런싱은 가격 변동으로 인해 투자 비율이 변동될 경우 투자 비율을 원래 위치로 되돌리는 과정이기도 합니다.
주식과 채권이 혼합된 상품에 투자하면 해당 상품 내에서 주가가 오르면 주식 비중이 늘어나 차익실현이 일어나 채권 비중이 늘어나고, 반대의 경우에는 채권과 채권에서 차익을 가져가는 리밸런싱이 일어난다.
저렴한 가격으로 주식을 구매합니다.
있을 수있다.
따라서 혼합자산에 투자할 경우 리밸런싱을 통한 자산배분 효과를 기대할 수 있습니다.
■ 안정적인 투자 관점에서 채권투자 채권을 통해 수익을 얻는 방법은 두 가지가 있습니다.
첫 번째 방법은 채권에서 발생하는 이자로부터 이익을 얻는 것이고, 두 번째 방법은 시장 금리 변동에 따른 채권 가격 상승을 통해 이익을 얻는 것입니다.
이자수익 중심의 대표적인 전략은 채권을 만기까지 보유하는 것이다.
채권을 만기까지 보유하기 어렵다면 만기가 짧고 수익률이 높은 채권 상품에 투자하는 것도 대안이 될 수 있다.
금리변동에 따른 채권가격 상승을 목표로 투자한다면 개인의 투자위험이 낮은 장기국채를 선택하세요. 사용하는 것이 일반적입니다.
금리의 방향을 예상하여 투자하는 것은 당연하지만, 금리가 오르면 손실이 발생하고, 초장기채권의 경우 두 자릿수 이상의 손실이 발생할 수 있습니다.
이에 보수적인 투자성향을 지닌 분들을 위해 만기가 짧고 국고채 대비 기대수익률이 높은 회사채 상품을 연금 포트폴리오에 포함시켰습니다.
미국의 긴축정책이 올해 안에 종료되고 내년부터 기준금리가 인하되기 시작하면 장기채권 금리도 하락할 수 있다.
다만, 장기채권 금리는 기준금리 외에 경제적 기대, 물가 등의 영향을 받습니다.
변수가 다양하기 때문에 안정성에 중점을 두는 투자자라면 금리 하락에 배팅하기보다는 장기적으로 유지될 높은 금리 자체에 집중하는 것이 더 적합할 것이라고 판단했습니다.
향후 경제 전망 변화, 연준의 정책 기조 등에 따라 금리 인상 자체에 초점을 맞추는 것이 더 적절하다고 판단했습니다.
전략도 바뀔 수 있습니다.
다만, 장기채권투자는 적극적인 대응이 필요하기 때문에 개인펀드 편입을 통한 장기투자보다는 자산배분상품 내에서 활용하는 것이 더 적절하다고 판단됩니다.
초장기 투자자인 연금 투자자라면 채권 투자를 통한 추가 수익보다는 주식과 고배당 자산의 효율적 운용에 집중해야 한다.
연금 포트폴리오 제안서에서 추천하는 상품 및 전략에 대해 추가 문의사항이 있는 자문고객께서는 이메일, 카카오톡(http://pf.kakao.com/_Cxhcad/chat) 등으로 문의하시기 바랍니다.